Prague Economic Papers 2016, 25(5):607-616 | DOI: 10.18267/j.pep.577

Is There Any Time-Varying Relationship between Fiscal and Trade Deficits in Turkey?

Bariş Gök1, Abdurrahman Nazif Çatik2
1 Ege University Department of Economics, Bornova, Izmir, Turkey (baris.gok@ege.edu.tr).
2 Ege University Department of Economics, Bornova, Izmir, Turkey (a.nazif.catik@ege.edu.tr).

In this article we analyse the evolution of the relationship between budget and trade deficits in Turkey covering the period 1985:1 to 2013:4. The structural break tests suggest the existence of a regime shift after the severe 2001 crisis. Time-varying responses obtained from the TVP-VAR model up to 2003 support the Keynesian view by providing evidence in favour of twin deficits, whereas the remaining responses suggest the remarkable divergence between fiscal and trade deficits.

Klíčová slova: Turkey, TVP-VAR model, current account, budget account
JEL classification: C32, F32, H30

Zveřejněno: 1. leden 2016  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Gök, B., & Çatik, A.N. (2016). Is There Any Time-Varying Relationship between Fiscal and Trade Deficits in Turkey? Prague Economic Papers25(5), 607-616. doi: 10.18267/j.pep.577
Stáhnout citaci

Reference

  1. Bachman, D. D. (1992). Why Is the U.S. Current Account Deficit So Large? Evidence from Vector Autoregressions. Southern Economic Journal, 59(2), pp. 232-240. Přejít k původnímu zdroji...
  2. Bagnai, A. (2006). Structural Breaks and the Twin Deficits Hypothesis. International Economics and Economic Policy, 3(2), pp. 137-155. DOI: 10.1007/s10368-006-0050-8. Přejít k původnímu zdroji...
  3. Bai, J., Perron P. (1998). Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes. Econometrica, 66(1), pp. 47-78. DOI: 10.2307/2998540. Přejít k původnímu zdroji...
  4. Catik, A. N. et al. (2015). A Nonlinear Investigation of the Twin Deficits Hypothesis over the Business Cycle: Evidence from Turkey. Economic Systems (forthcoming).
  5. Corsetti, G., Müller, G. J. (2006). Twin Deficits: Squaring Theory, Evidence and Common Sense. Economic Policy, 21(48), pp. 597-638. DOI: 10.1111/j.1468-0327.2006.00167.x. Přejít k původnímu zdroji...
  6. Darrat, D. A. (1988). Have Large Budget Deficits Caused Rising Trade Deficits? Southern Economic Journal, 54(4), 879-887. DOI: 10.2307/1059523. Přejít k původnímu zdroji...
  7. Enders, W., Lee, B. S. (1990). Current Account and Budget Deficits: Twins or Distant Cousins. The Review of Economics and Statistics, 72(3), pp. 373-381. DOI: 10.2307/2109344. Přejít k původnímu zdroji...
  8. Gregory, A. W., Hansen, B. E. (1996). Tests for Cointegration in Models with Regime and Trend Shifts. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 58(3), pp. 555-560. Přejít k původnímu zdroji...
  9. Grier, K., Ye, H. (2009). Twin Sons of Different Mothers: The Long and the Short of the Twin Deficits Debate. Economic Inquiry, 47(4), pp. 625-638. DOI: 10.1111/j.1465-7295.2008.00162.x. Přejít k původnímu zdroji...
  10. Holmes, M. J. (2010). A Reassessment of the Twin Deficits Relationship. Applied Economics Letters, 17(12), pp. 1209-1212. DOI: 10.1080/00036840902845434. Přejít k původnímu zdroji...
  11. Kapetanios, G. (2005). Unit-Root Testing against the Alternative Hypothesis of up to m Structural Breaks. Journal of Time Series Analysis, 26(1), pp. 123-133. DOI: 10.1111/j.1467-9892.2005.00393.x. Přejít k původnímu zdroji...
  12. Kim, C. H., Kim, D. (2006). Does Korea Have Twin Deficits? Applied Economics Letters, 13(10), pp. 675-680. DOI: 10.1080/13504850500404910. Přejít k původnímu zdroji...
  13. Kim, S., Roubini, N. (2008). Twin Deficit or Twin Divergence? Fiscal Policy, Current Account and Real Exchange Rate in the U.S. Journal of International Economics, 74(2), pp. 362-383. DOI: 10.1016/j.jinteco.2007.05.012. Přejít k původnímu zdroji...
  14. Lee, J., Strazicich, M. C. (2003). Minimum LM Unit Root Test with Two Structural Breaks. Review of Economics and Statistics, 85(4), pp. 1082-1089. Přejít k původnímu zdroji...
  15. Lumsdaine, R. L., Papell, D. H. (1997). Multiple Trend Breaks and the Unit Root Hypothesis. Review of Economics and Statistics, 79(2), pp. 212-218. DOI: 10.1162/003465397556791. Přejít k původnímu zdroji...
  16. Magazzino, C. (2012). The Twin Deficits Phenomenon: Evidence from Italy. Journal of Economic Cooperation and Development, 33(3), pp. 65-80.
  17. Mohammadi, H., Moshrefi, G. (2012). Fiscal Policy and the Current Account New Evidence from Four East Asian Countries. Applied Economics Letters, 19(2), pp. 167-173. DOI: 10.1080/13504851.2011.570703. Přejít k původnímu zdroji...
  18. Nakajima, J., Kasuya, M., Watanabe, T. (2011). Bayesian Analysis of Time-Var ying Parameter Vector Autoregressive Model for the Japanese Economy and Monetary Policy. Journal of the Japanese and International Economies, 25(3), pp. 225-245. DOI: 10.1016/j.jjie.2011.07.004. Přejít k původnímu zdroji...
  19. Papadogonas, T., Stournaras, Y. (2006). Twin Deficits and Financial Integration in EU MemberStates. Journal of Policy Modeling, 28(5), pp. 595-602. DOI: 10.1016/j.jpolmod.2006.02.002. Přejít k původnímu zdroji...
  20. Primiceri, G. E. (2005). Time-Varying Structural Vector Autoregressions and Monetary Policy. Review of Economic Studies, 72(3), pp. 821-852. DOI: 10.1111/j.1467-937X.2005.00353.x. Přejít k původnímu zdroji...
  21. Rahman, M., Mishra, B. (1992). Co-integration of US Budget and Current Account Deficits: Twins or Strangers? Journal of Economics and Finance, 16(2), pp. 119-127. Přejít k původnímu zdroji...
  22. Rosenweig, J. A., Tallman E. W. (1993). Fiscal Policy and Trade Adjustment: Are the Deficits Really Twins? Economic Inquiry, 31(4), pp. 580-94. Přejít k původnímu zdroji...
  23. Watanabe, T., Omori, Y. (2004). A Multi-Move Sampler for Estimating Non-Gaussian Time Series Models: Comments on Shephard and Pitt (1997). Biometrika, 91(1), pp. 246-248. DOI: 10.1093/biomet/91.1.246. Přejít k původnímu zdroji...

Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.