Prague Economic Papers 2016, 25(1):19-36 | DOI: 10.18267/j.pep.534

The Causes of Early-Stage Entrepreneurial Discontinuance

Martin Lukeš1, Jan Zouhar2
1 University of Economics, Prague, Czech Republic (martin.lukes@vse.cz).
2 University of Economics, Prague, Czech Republic (zouharj@vse.cz).

A high proportion of nascent entrepreneurs do not make it to an operational venture. Even though entrepreneurial exit decisions occur more frequently than many think, the literature on entrepreneurial discontinuance is not much developed. The paper first examines whether factors influencing early-stage discontinuance differ in the Czech Republic in comparison with Western countries. Second, it contributes to existing theories on nascent entrepreneurial activity of ""modest majority"" low-growth businesses by focusing on the role of expectations in discontinuance decisions. A sample of nascent entrepreneurs was interviewed in 2011 and then in two follow-up waves in 2012 and 2013. Building on hubris theory of entrepreneurship and theory of performance thresholds, the paper discusses subjective decision-making about entrepreneurial launch and exit. The results show that people with higher industry experience are more likely to discontinue from nascent entrepreneurship, a finding contrasting most research in Western countries. The paper also provides added value in relating growth aspirations to solo vs. team entrepreneurship. Solo entrepreneurs with high initial expectations were found more likely to discontinue from their efforts, whereas teams disbanded more often in case of low-ambition plans on new venture.

Klíčová slova: start-ups, opportunity costs, nascent entrepreneurs, longitudinal study, event history models, entrepreneurial exit, discontinuance, Czech Republic
JEL classification: L26, M13

Zveřejněno: 1. leden 2016  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Lukeš, M., & Zouhar, J. (2016). The Causes of Early-Stage Entrepreneurial Discontinuance. Prague Economic Papers, 25(1), 19-36. doi: 10.18267/j.pep.534
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Allison, P. D. (1982). Discrete-Time Methods for the Analysis of Event Histories. Sociological Methodology, 13(1), 61-98. DOI: 10.2307/270718. Přejít k původnímu zdroji...
    2. Allison, P. D. (2009). Missing Data. Chapter 4, in Maydeu-Olivares, A., Millsap, R. E., eds., The SAGE Handbook of Quantitative Methods in Psychology. London: Sage Publications Ltd, pp. 72-89. DOI: 10.4135/9780857020994.n4. Přejít k původnímu zdroji...
    3. Bates, T. (2005). Analysis of Young, Small Firms that Have Closed: Delineating Successful from Unsuccessful Closures. Journal of Business Venturing, 20(3), 343-358. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2004.01.003. Přejít k původnímu zdroji...
    4. Boden, R. J., Nucci, A. R. (2000). On the Survival Prospects of Men's and Women's New Business Ventures. Journal of Business Venturing, 15(4), 347-362. DOI: 10.1016/s0883-9026(98)00004-4. Přejít k původnímu zdroji...
    5. Brinckmann, J., Grichnik, D., Kapsa, D. (2010). Should Entrepreneurs Plan or Just Storm the Castle? A Meta-Analysis on Contextual Factors Impacting the Business Planning- Performance Relationship in Small Firms. Journal of Business Venturing, 25(1), 24-40. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2008.10.007. Přejít k původnímu zdroji...
    6. Brüderl, J., Preisendörfer, P., Ziegler, R. (1992). Survival Chances of Newly Founded Business Organizations. American Sociological Review, 57(2), 227-242. DOI: 10.2307/2096207. Přejít k původnímu zdroji...
    7. Box, M. (2008). The Death of Firms: Exploring the Effects of Environment and Birth Cohort on Firm Survival in Sweden. Small Business Economics, 31(4), 379-393. DOI: 10.1007/s11187-007-9061-2. Přejít k původnímu zdroji...
    8. Carter, N. M., Gartner, W. B., Reynolds, P. D. (1996). Exploring Start-up Event Sequences. Journal of Business Venturing, 11(3), 151-166. DOI: 10.1016/0883-9026(95)00129-8. Přejít k původnímu zdroji...
    9. Cassar, G. (2006). Entrepreneur Opportunity Costs and Intended Venture Growth. Journal of Business Venturing, 21(5), 610-632. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2005.02.011. Přejít k původnímu zdroji...
    10. Cassar, G. (2010). Are Individuals Entering Self-Employment Overly Optimistic? An Empirical Test of Plans and Projections on Nascent Entrepreneur Expectations. Strategic Management Journal, 31(8), 822-840. DOI: 10.1002/smj.833. Přejít k původnímu zdroji...
    11. Caves, R. (1998). Industrial Organization and New Findings on the Turnover and Mobility of Firms. Journal of Economic Literature, 36(4), 1947-1982.
    12. Cooper, A. C., Woo, C., Dunkelberg, W. C. (1988). Entrepreneurs' Perceived Chances of Success. Journal of Business Venturing, 3(2), 97-108. DOI: 10.1016/0883-9026(88)90020-1. Přejít k původnímu zdroji...
    13. Cressy, R. (2006). Why Do Most Firms Die Young? Small Business Economics, 26(2), 103-116. DOI: 10.1007/s11187-004-7813-9. Přejít k původnímu zdroji...
    14. Davidsson, P., Gordon S. R. (2012). Panel Studies of New Venture Creation: A Methods- Focused Review and Suggestions for Future Research. Small Business Economics, 39(4), 853-876. DOI: 10.1007/s11187-011-9325-8. Přejít k původnímu zdroji...
    15. Delmar, F., Shane, S. (2006). Does Experience Matter? The Effect of Founding Team Experience on the Survival and Sales of Newly Founded Ventures. Strategic Organization, 4(3), 215-247. DOI: 10.1177/1476127006066596. Přejít k původnímu zdroji...
    16. Delmar, F., Shane, S. (2003). Does Business Planning Facilitate the Development of New Ventures? Strategic Management Journal, 24(12), 1165-1185. DOI: 10.1002/smj.349. Přejít k původnímu zdroji...
    17. DeTienne, D., Shepherd, D., DeCastro, J. (2008). The Fallacy of 'Only the Strong Survive': The Effects of Extrinsic Motivation on the Persistence Decisions for Underperforming Firms. Journal of Business Venturing, 23(5), 528-546. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2007.09.004. Přejít k původnímu zdroji...
    18. DeTienne, D. R. (2010). Entrepreneurial Exit as a Critical Component of the Entrepreneurial Process: Theoretical Development. Journal of Business Venturing, 25(2), 203-215. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2008.05.004. Přejít k původnímu zdroji...
    19. Dimov, D. (2010). Nascent Entrepreneurs and Venture Emergence: Opportunity Confidence, Human Capital, and Early Planning. Journal of Management Studies, 47(6), 1123-1153. DOI: 10.1111/j.1467-6486.2009.00874.x. Přejít k původnímu zdroji...
    20. Everett, J. E., Watson, J. (1998). Small Business Failure and External Risk Factors. Small Business Economics, 11(4), 371-390. Přejít k původnímu zdroji...
    21. Gelderen van, M., Thurik, R., Bosma, N. (2006). Success and Risk Factors in the Pre-Startup Phase. Small Business Economics, 26(4), 319-335. DOI: 10.1007/s11187-004-6837-5. Přejít k původnímu zdroji...
    22. Gimeno, J., Folta, T. B., Cooper, A. C., Woo, C. Y. (1997). Survival of the Fittest? Entrepreneurial Human Capital and the Persistence of Underperforming. Administrative Science Quarterly, 42(4), 750-783. DOI: 10.2307/2393656. Přejít k původnímu zdroji...
    23. Hayward, M., Shepherd, D., Griffin, D. (2006). A Hubris Theory of Entrepreneurship. Management Science, 52(2), 160-172. DOI: 10.1287/mnsc.1050.0483. Přejít k původnímu zdroji...
    24. Headd, B. (2003). Redefining Business Success: Distinguishing between Closure and Failure. Small Business Economics, 21(1), 51-61. Přejít k původnímu zdroji...
    25. Jenkins, S. P. (2005). Survival Analysis. Institute for Social and Economic Research. University of Essex, Colchester, UK. Available at: https://www.iser.essex.ac.uk/resources/survival-analysis-with-stata
    26. Kahneman, D., Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263-291. DOI: 10.2307/1914185. Přejít k původnímu zdroji...
    27. Khan, S. A., Tang, J., Joshi, K. (2014). Disengagement of Nascent Entrepreneurs from the Start-up Process. Journal of Small Business Management, 52(1), 39-58. DOI: 10.1111/jsbm.12032. Přejít k původnímu zdroji...
    28. Laguna, M., Wiechetek, M., Talik, W. (2012). The Competencies of Managers and Their Business Success. Central European Business Review, 1(3), 7-13. DOI: 10.18267/j.cebr.25. Přejít k původnímu zdroji...
    29. Latham, G. P., Locke, E. A. (2007). New Developments and Directions for Goal Setting Research. European Psychologist, 12(4), 290-300. DOI: 10.1027/1016-9040.12.4.290. Přejít k původnímu zdroji...
    30. Liao, J., Welsch, H., Moutray, Ch. (2008/2009). Start-up Resources and Entrepreneurial Discontinuance: The Case of Nascent Entrepreneurs. Journal of Small Business Strategy, 19(2), 1-15. Přejít k původnímu zdroji...
    31. Lukeš, M. (2013). Výzkum podnikatelské self-efficacy v České republice. Psychologie pro praxi, 48(3-4), 35-48.
    32. Lukeš, M., Jakl, M. (2012). Podnikání v České republice. Prague: Oeconomica.
    33. Lukeš, M., Zouhar, J. (2013). No Experience? No Problem - It's all about yourself: Factors Influencing Nascent Entrepreneurship Outcomes. Ekonomický časopis, 61(9), 934-950.
    34. Lukeš, M., Jakl, M., Zouhar, J., Mareš, J. (2013b). Global Entrepreneurship Monitor - Podnikatelská aktivita v ČR 2013. University of Economics, Prague. Available at: http://fph.vse.cz/wp-content/uploads/2014/07/GEM-CR-2013.pdf
    35. Lukeš, M., Zouhar, J., Jakl, M., Očko, P. (2013a). Faktory ovlivňující vstup do podnikání: začínající podnikatelé v České republice. Politická ekonomie, 61(2), 229-247. Přejít k původnímu zdroji...
    36. Menzies, T., Diochon, M., Gasse, Y., Elgie, S. (2006). A Longitudinal Study of the Characteristics, Business Creation Process and Outcome Differences of Canadian Female vs. Male Nascent Entrepreneurs. The International Entrepreneurship and Management Journal, 2(4), 441-453. DOI: 10.1007/s11365-006-0013-0. Přejít k původnímu zdroji...
    37. Parker, S. C., Belghitar, Y. (2006). What Happens to Nascent Entrepreneurs? An Econometric Analysis of the PSED. Small Business Economics, 27(1), 81-101. DOI: 10.1007/s11187-006-9003-4. Přejít k původnímu zdroji...
    38. Reynolds, P. D., Curtin, R. T. (2008). Business Creation in the United States: Panel Study of Entrepreneurial Dynamics II Initial Assessment. Foundations and Trends in Entrepreneurship, 4(3), 155-307. DOI: 10.1561/0300000022. Přejít k původnímu zdroji...
    39. Rubin, D. B. (1987). Multiple Imputation for Nonresponse in Surveys. New York: Wiley. DOI: 10.1002/9780470316696. Přejít k původnímu zdroji...
    40. Shane, S., Delmar, F. (2004). Planning for the Market: Business Planning before Marketing and the Continuation of Organizing Eff orts. Journal of Business Venturing, 19(6), 767-785. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2003.11.001. Přejít k původnímu zdroji...
    41. Staw, B. M. (1981). The Escalation of Commitment to a Course of Action. Academy of Management Review, 6(4), 577-587. DOI: 10.5465/AMR.1981.4285694. Přejít k původnímu zdroji...
    42. Townsend, D. M., Busenitz, L. W., Arthurs, J. D. (2010). To Start or Not to Start: Outcome and Ability Expectations in the Decision to Start a New Venture. Journal of Business Venturing, 25(2), 192-202. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2008.05.003. Přejít k původnímu zdroji...
    43. Unger, J., Rauch, A., Frese, M., Rosenbusch, N. (2011). Human Capital and Entrepreneurial Success: a Meta-Analytical Review. Journal of Business Venturing, 26(3), 341-358. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2009.09.004. Přejít k původnímu zdroji...
    44. Watson, J. (2003). Failure Rates for Female Controlled Businesses. Are They Any Different? Journal of Small Business Management, 41(3), 262-277. DOI: 10.1111/1540-627X.00081. Přejít k původnímu zdroji...
    45. Wennberg, K., Wiklund, J., DeTienne, D. R., Cardon, M. S. (2010). Reconceptualizing Entrepreneurial Exit: Divergent Exit Routes and Their Drivers. Journal of Business Venturing, 25(4), 361-375. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2009.01.001. Přejít k původnímu zdroji...
    46. Yusuf, J. E. (2012). A Tale of Two Exits: Nascent Entrepreneur Learning Activities and Disengagement from Start-up. Small Business Economics, 39(3), 783-799. DOI: 10.1007/s11187-011-9361-4. Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah