Prague Economic Papers 2010, 19(4):307-328 | DOI: 10.18267/j.pep.379

Measuring Bank Efficiency: A Meta-Regression Analysis

Zuzana Iršová1, Tomáš Havránek2
1 Charles University in Prague, Institute of Economic Studies (zuzana.irsova@ies-prague.org).
2 Czech National Bank, Economic Research Department, and Charles University in Prague, Institute of Economic Studies (tomas.havranek@ies-prague.org).

This article presents a meta-regression analysis of 32 studies on frontier efficiency measurement in banking, focusing on the sensitivity of the reported estimates to the methodological design. Our findings suggest that study design is crucial for the resulting scores. The differences between the scores estimated using parametric and non-parametric approaches arise when the Fourierflexible functional form is used since this functional form yields lower scores. Generally, the higher the number of observations, the higher is the average estimated efficiency. The removal of scale effects using equity capital increases the profit efficiency but it is insignificant for other scores. The efficiency analysis should distinguish the commercial banking from other bank types because the former tends to deliver lower efficiency scores.

Klíčová slova: banking, meta-analysis, frontier models, efficiency analysis
JEL classification: C13, G21, L25

Zveřejněno: 1. leden 2010  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Iršová, Z., & Havránek, T. (2010). Measuring Bank Efficiency: A Meta-Regression Analysis. Prague Economic Papers, 19(4), 307-328. doi: 10.18267/j.pep.379
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Akhavein, J. D., Berger, A. N., Humphrey, D. B. (1997), "The Effects of Megamergers on Efficiency and Prices: Evidence from a Bank Profit Function." Review of Industrial Organization 12, pp. 95-139. Přejít k původnímu zdroji...
    2. Akhigbe, A., McNulty, J. E. (2003), "The Profit Efficiency of Small US Commercial Banks." Journal of Banking & Finance 27(2), pp. 307-325. Přejít k původnímu zdroji...
    3. Aly, H. Y., Grabowski, R., Pasurka, C., Ran, N. (1990), "Technical, Scale, and Allocative Efficiencies in U.S. Banking: An Empirical Investigation." The Review of Economics and Statistics 72(2), pp. 211-18. Přejít k původnímu zdroji...
    4. Bauer, P. W., Berger, A. N., Ferrier, G. D., Humphrey, D. B. (1997), "Consistency Conditions for Regulatory Analysis of Financial Institutions: a Comparison of Frontier Efficiency Methods." Financial Services Working Paper 97-02, Federal Reserve Bank of Cleveland. Přejít k původnímu zdroji...
    5. Berg, S., Forsund, F., Jansen, E. (1991), "Technical Efficiency of Norwegian Banks: The Non-Parametric Approach to Efficiency Measurement." The Journal of Productivity Analysis 2, pp. 127-142. Přejít k původnímu zdroji...
    6. Berger, A. N. (1995), "The Profit-Structure Relationship in Banking-Tests of Market-Power and Efficient-Structure Hypotheses." Journal of Money, Credit and Banking 27(2), pp. 404-31. Přejít k původnímu zdroji...
    7. Berger, A. N., DeYoung, R. (1997), "Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks." Journal of Banking & Finance 21(6), pp. 849-870. Přejít k původnímu zdroji...
    8. Berger, A. N., Hancock, D., Humphrey, D. B. (1993), "Bank Efficiency Derived from the Profit Function." Journal of Banking & Finance 17(2-3), pp. 317-347. Přejít k původnímu zdroji...
    9. Berger, A. N., Hannan, T. H. (1997), "Using Efficiency Measures to Distinguish among Alternative Explanations of the Structure-Performance Relationship in Banking." Managerial Finance 23(1), pp. 6-31. Přejít k původnímu zdroji...
    10. Berger, A. N., Hasan, I., Zhou, M. (2009), "Bank Ownership and Efficiency in China: What Will Happen in the World's Largest Nation?" Journal of Banking & Finance 33(1), pp. 113-130. Přejít k původnímu zdroji...
    11. Berger, A. N., Humphrey, D. B. (1992), Measurement and Efficiency Issues in Commercial Banking, Chapter 7 in Output Measurement in the Service Sectors, pp. 245-279. University Chicago Press.
    12. Berger, A. N., Humphrey, D. B. (1997), "Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research." European Journal of Operational Research 98, pp. 175-212. Přejít k původnímu zdroji...
    13. Berger, A. N., Mester, L. J. (1997), "Inside the Black Box: What Explains Differences in the Efficiencies of Financial Institutions?" Journal of Banking & Finance 21(7), pp. 895-947. Přejít k původnímu zdroji...
    14. Berger, A. N., di Patti, E. B. (2002), "Capital Structure and Firm Performance: a New Approach to Testing Agency Theory and an Application to the Banking Industry." Finance and Economics Discussion Series 2002-54, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.). Přejít k původnímu zdroji...
    15. Bonin, J. P., Hasan, I., Wachtel, P. (2005), "Privatization Matters: Bank Efficiency in Transition countries." Journal of Banking & Finance 29(8-9), pp. 2155 -2178. Přejít k původnímu zdroji...
    16. Borenstein, M., Hedges, L. V., Higgins, J., Rothstein, H. R. (2009), Introduction to Meta-Analysis. John Wiley & Sons Inc. ISBN: 0470743387. Přejít k původnímu zdroji...
    17. Borger, B. D., Ferrier, G. D., Kerstens, K. (1998), "The Choice of a Technical Efficiency Measure on the Free Disposal Hull Reference Technology: A Comparison Using US Banking Data." European Journal of Operational Research 105(3), pp. 427-446. Přejít k původnímu zdroji...
    18. Bravo-Ureta, B. E., Rivas, T. E., Thiam, A. (2001), "Technical Efficiency in Developing Country Agriculture: a Meta-Analysis." Agricultural Economics 25(2-3), pp. 235-243. Přejít k původnímu zdroji...
    19. Bravo-Ureta, B. E., Solíz, D., Lopéz, V. H. M., Maripani, J. F., Thiam, A., Rivas, T. E. (2007), "Technical Efficiency in Farming: a Meta-Regression Analysis." Journal of Productivity Analysis 27(1), pp. 57-72. Přejít k původnímu zdroji...
    20. Brons, M., Nijkamp, P., Pels, E., Rietveld, P. (2005), "Efficiency of Urban Public Transit: A Meta-Analysis." Transportation 32, pp. 1-21. Přejít k původnímu zdroji...
    21. Casu, B., Molyneux, P. (2000), "A Comparative Study of Efficiency in European Banking." Working Paper Series 17, School of Accounting, Banking and Economics, University of Wales.
    22. Chen, Y. (2001), Three Essays on Bank Efficiency. Ph.D. thesis, Drexel University.
    23. Clark, J. A. (1996), "Economic Cost, Scale Efficiency, and Competitive Viability in Banking." Journal of Money, Credit and Banking 28(3), pp. 342-64. Přejít k původnímu zdroji...
    24. Clark, J. A., Siems, T. F. (2002), "X-efficiency in Banking: Looking beyond the Balance Sheet." Journal of Money, Credit and Banking 34(4), pp. 987-1013. Přejít k původnímu zdroji...
    25. Colegravea, A. D., Giles, M. J. (2008), "School Cost Functions: A Meta-Regression Analysis." Economics of Education Review 27(6), pp. 688-696. Přejít k původnímu zdroji...
    26. DeYoung, R. (1997a), "A Diagnostic Test for the Distribution-Free Efficiency Estimator: An Example Using U.S. Commercial Bank Data." European Journal of Operational Research 98(2), pp. 243-249. Přejít k původnímu zdroji...
    27. DeYoung, R. (1997b), "Bank Mergers, X-efficiency, and the Market for Corporate Control." Managerial Finance 23(1), pp. 32-47. Přejít k původnímu zdroji...
    28. DeYoung, R., Hasan, I. (1998), "The Performance of de novo Commercial Banks: A Profit Efficiency Approach." Journal of Banking & Finance 22(5), pp. 565-587. Přejít k původnímu zdroji...
    29. DeYoung, R., Hasan, I., Kirchhoff, B. (1998), "The Impact of Out-of-State Entry on the Cost Efficiency of Local Commercial Banks." Journal of Economics and Business 50(2), pp. 191-203. Přejít k původnímu zdroji...
    30. DeYoung, R., Nolle, D. E. (1996), "Foreign-Owned Banks in the United States: Earning Market Share or Buying it?" Journal of Money, Credit and Banking 28(4), pp. 622-36. Přejít k původnímu zdroji...
    31. Dietsch, M., Lozano-Vivas, A. (2000), "How the Environment Determines Banking Efficiency: A Comparison between French and Spanish Industries." Journal of Banking and Finance 24, pp. 985-1004. Přejít k původnímu zdroji...
    32. Doucouliagos, H., Stanley, T. D. (2009), "Publication Selection bias in Minimum-Wage Research? A Meta-Regression Analysis." British Journal of Industrial Relations 47(2), pp. 406-428. Přejít k původnímu zdroji...
    33. Edgeworth, F. (1881), Mathematical Psychics: An Essay on the Application of Mathematics to the Moral Sciences. London: Kegan Paul & Co.
    34. English, M., Grosskopf, S., Hayes, K., Yaisawarng, S. (1993), "Output Allocative and Technical Efficiency of Banks." Journal of Banking & Finance 17(2-3), pp. 349-366. Přejít k původnímu zdroji...
    35. Farrell, J. M. (1957), "The Measurement of Productive Efficiency." Journal of the Royal Statistical Society 120(1), pp. 253-290. Přejít k původnímu zdroji...
    36. Ferrier, G. D., Grosskopf, S., Hayes, K., Yaisawarng, S. (1993), "Economies of Diversification in the Banking Industry: A Frontier Approach." Journal of Monetary Economics 31(2), pp. 229-249. Přejít k původnímu zdroji...
    37. Ferrier, G. D., Lovell, C. A. K. (1990), "Measuring Cost Efficiency in Banking: Econometric and Linear Programming Evidence." Journal of Econometrics 46(1-2), pp. 229-245. Přejít k původnímu zdroji...
    38. Fidrmuc, J., Korhonen, I. (2006), "Meta-Analysis of the Business Cycle Correlation between the Euro Area and the CEECs." Cesifo Working Paper Series, CESifo GmbH.
    39. Gallet, C. A., List, J. A. (2003), "Cigarette Demand: a Meta-Analysis of Elasticities." Health Economics 12(10), pp. 821-835. Přejít k původnímu zdroji...
    40. Hancock, D. (1986), "A Model of the Financial Firm with Imperfect Asset and Deposit Elasticities." Journal of Banking & Finance 10(1), pp. 37-54. Přejít k původnímu zdroji...
    41. Haslem, J. A., Scheraga, C. A., Bedingfield, J. P. (1999), "DEA Efficiency Profiles of U.S. Banks Operating Internationally." International Review of Economics & Finance 8(2), pp. 165-182. Přejít k původnímu zdroji...
    42. Hermalin, B. E., Wallace, N. E. (1994), "The Determinants of Efficiency and Solvency in Savings and Loans." RAND Journal of Economics 25(3), pp. 361-381. Přejít k původnímu zdroji...
    43. Humphrey, D. B., Pulley, L. B. (1997), "Banks' Responses to Deregulation: Profits, Technology, and Efficiency." Journal of Money, Credit and Banking 29(1), pp. 73-93. Přejít k původnímu zdroji...
    44. Iqbal, Z., Ramaswamy, K. V., Akhigbe, A. (1999), "The Output Efficiency of Minority-Owned Banks in the United States." International Review of Economics & Finance 8(1), pp. 105-114. Přejít k původnímu zdroji...
    45. Judge, G. G., Griffiths, W. E., Lutkepohl, H., Hill, R. C., Lee, T.-C. (1988), Introduction to the Theory and Practice of Econometrics. Wiley, John & Sons, Incorporated, 2nd edition. Přejít k původnímu zdroji...
    46. Kaparakis, E. I., Miller, S. M., Noulas, A. G. (1994), "Short-Run Cost Inefficiency of Commercial Banks: A Flexible Stochastic Frontier Approach." Journal of Money, Credit and Banking 26(4), pp. 875-93. Přejít k původnímu zdroji...
    47. Kulasekaran, S., Shaffer, S. (2002), "Cost Efficiency among Credit Card Banks." Journal of Economics and Business 54(6), pp. 595-614. Přejít k původnímu zdroji...
    48. Mahajan, A., Rangan, N., Zardkoohi, A. (1996), "Cost Structures in Multinational and Domestic Banking." Journal of Banking & Finance 20(2), pp. 283-306. Přejít k původnímu zdroji...
    49. McAllister, P. H., McManus, D. (1993), "Resolving the Scale Efficiency Puzzle in Banking." Journal of Banking & Finance 17(2-3), pp. 389-405. Přejít k původnímu zdroji...
    50. Mester, L. J. (1993), "Efficiency in the Savings and Loan Industry." Journal of Banking & Finance 17(2-3), pp. 267-286. Přejít k původnímu zdroji...
    51. Mester, L. J. (1996), "A Study of Bank Efficiency Taking into Account Risk-Preferences." Journal of Banking & Finance 20(6), pp. 1025-1045. Přejít k původnímu zdroji...
    52. Mester, L. J. (1997), "Measuring Efficiency at U.S. Banks: Accounting for Heterogeneity Is Important." European Journal of Operational Research 98(2), pp. 230-242. Přejít k původnímu zdroji...
    53. Miller, S. M., Noulas, A. G. (1996), "The Technical Efficiency of Large Bank Production." Journal of Banking & Finance 20(3), pp. 495-509. Přejít k původnímu zdroji...
    54. Pareto, V. (1927), Manuel d'economie politique. Paris: Giard et Brier, 2nd edition.
    55. Peach, E. K., Stanley, T. (2009), "Efficiency Wages, Productivity and Simultaneity: A Meta-Regression Analysis." Journal of Labor Research 30(3), pp. 262-268. Přejít k původnímu zdroji...
    56. Peristiani, S. (1997), "Do Mergers Improve the X-efficiency and Scale Efficiency of U.S. Banks? Evidence from the 1980s." Journal of Money, Credit and Banking 29(3), pp. 326-37. Přejít k původnímu zdroji...
    57. Pi, L., Timme, S. G. (1993), "Corporate Control and Bank Efficiency." Journal of Banking & Finance 17(2-3), pp. 515-530. Přejít k původnímu zdroji...
    58. Rogers, K. E. (1998), "Nontraditional Activities and the Efficiency of US Commercial Banks." Journal of Banking & Finance 22(4), pp. 467-482. Přejít k původnímu zdroji...
    59. Sealey, J., Calvin, W., Lindley, J. T. (1977), "Inputs, Outputs, and a Theory of Production and Cost at Depository Financial Institutions." Journal of Finance 32(4), pp. 1251-66. Přejít k původnímu zdroji...
    60. Shephard, R. W. (1953), Cost and Production Functions. Princeton University Press, New Jersey.
    61. Stanley, T. D., Doucouliagos, C., Jarrell, S. B. (2008), "Meta-Regression Analysis as the SocioEconomics of Economics Research." The Journal of Socio-Economics 37(1), pp. 276-292. Přejít k původnímu zdroji...
    62. Stanley, T. D. (2001), "Wheat from Chaff: Meta-Analysis as Quantitative Literature Review." Journal of Economic Perspectives 15(3), pp. 131-150. Přejít k původnímu zdroji...
    63. Stanley, T. D., Jarrell, S. B. (1989), "Meta-Regression Analysis: A Quantitative Method of Literature Surveys." Journal of Economic Surveys 3(2), pp. 161-70. Přejít k původnímu zdroji...
    64. Thompson, R. G., Brinkmann, E. J., Dharmapala, P. S., Gonzalez-Lima, M. D., Thrall, R. M. (1997), "DEA/AR Profit Ratios and Sensitivity of 100 Large U.S. Banks." European Journal of Operational Research 98(2), pp. 213-229. Přejít k původnímu zdroji...
    65. Varian, H. (1984), "The Nonparametric Approach to Production Analysis." Econometrica 52, pp. 579-599. Přejít k původnímu zdroji...
    66. Wagenvoort, R., Schure, P. (1999), "Who Are Europe's Efficient Bankers?" Working Paper Series 4(1), European Investment Bank.
    67. Wheelock, D. C., Wilson, P. W. (1996), "Technical Progress, Inefficiency and Productivity Change in U.S. Banking, 1984-1993." Working Papers 1994-021, Federal Reserve Bank of St. Louis. Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah