Prague Economic Papers 2021, 30(6):635-653 | DOI: 10.18267/j.pep.788

Introducing Flexible Retirement: A Dynamic Model

András Simonovits ORCID...a
a Institute of Economics, Centre for Economic and Regional Studies, Budapest, Hungary

Mature market economies steadily raise full-benefit retirement ages and add flexible (or variable) retirement age: early/late retirement is punished/rewarded to neutralize the budgetary impact of free choice within wide age limits. New EU member states also raise full-benefit retirement ages, but typically restrict downward flexibility, conditioning it on long enough length of contribution (e.g., Czechia) but sometimes even forsake the deduction (Females40 scheme in Hungary). In this paper, we shall study the costs of removing restrictions on flexibility. In our dynamic model, we show that even if early retirement is duly punished, diminishing the effective retirement age by 1 year raises the first year's and the total expenditures during transition by 8% and 70% of the original annual expenditures, respectively.

Klíčová slova: Retirement age, flexible retirement age, variable retirement age, transition costs
JEL classification: H11, H55

Vloženo: 19. duben 2021; Revidováno: 7. červenec 2021; Přijato: 2. září 2021; Zveřejněno online: 25. listopad 2021; Zveřejněno: 15. prosinec 2021  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Simonovits, A. (2021). Introducing Flexible Retirement: A Dynamic Model. Prague Economic Papers, 30(6), 635-653. doi: 10.18267/j.pep.788
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Barr, N. (2006). Pensions: Overview of the Issues. Oxford Review of Economic Policy, 22(1), 1-14, https://doi.org/10.1093/oxrep/grj001 Přejít k původnímu zdroji...
    2. Barr, N., Diamond, P. A. (2008). Reforming Pensions: Principles and Policy Choices. Oxford: Oxford University Press. ISBN 9780195311303. Přejít k původnímu zdroji...
    3. Benitez-Silva, H., Demiralp, B., Liu, Z. (2009). Social Security Literacy and Retirement Well-Being. University of Michigan. Michigan Retirement Research Center Research Paper No. WP 2009-210, https://doi.org/10.2139/ssrn.1510309 Přejít k původnímu zdroji...
    4. Bottazzi, R., Jappelli, T., Padula, P. (2006). Retirement Expectations, Pension Reforms, and their Impact on Private Wealth Accumulation. Journal of Public Economics, 90(12), 2187-2212, https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2006.03.005 Přejít k původnímu zdroji...
    5. Breyer, F., Hupfeld, S. (2009). On the Fairness of Early Retirement Provision. German Economic Review, 11(1), 60-77, https://doi.org/10.1111/j.1468-0475.2009.00464.x Přejít k původnímu zdroji...
    6. Chlon-Dominczak, A. (2019). Impact of Retirement Age Changes on the Old-age Pension Take up in Poland after 1990. Ubezpieczenia Spoleczne. Teoria i praktyka, 3, 41-65.
    7. Chlon-Dominczak, A., Chybalski, F., Rutkowski, M. (2021). The Retirement Age and the Pension System, Labor Market and the Economy. mBank. Case Seminar Proceedings No. 167. Přejít k původnímu zdroji...
    8. Czegledi, T., Simonovits, A., Szabo, E., et al. (2017). What is Wrong with the Hungarian Pension Rules? Acta Oeconomica, 67(3), 359-387, https://doi.org/10.1556/032.2017.67.3.4 Přejít k původnímu zdroji...
    9. Diamond, P. A. (2003). Taxation, Incomplete Markets and Social Security. Cambridge, MA: MIT Press. ISBN 9780262042130. Přejít k původnímu zdroji...
    10. Eso, P., Simonovits, A. (2002). Designing Optimal Benefit Rules for Flexible Retirement. North Western University. Discussion Papers No. 1353.
    11. Eso, P., Simonovits, A., Toth, J. (2011). Designing Benefit Rules for Flexible Retirement: Welfare and Redistribution. Acta Oeconomica, 61(1), 3-32, https://doi.org/10.1556/aoecon.61.2011.1.2 Přejít k původnímu zdroji...
    12. European Commission (2021). Aging Report. Brussels: European Commission.
    13. Fabel, O. (1994). The Economics of Pensions and Variable Retirement Schemes. New York: Wiley.
    14. Fazekas, K., Elek, P., Hajdu, T., (eds) (2020). Hungarian Labor Market. Budapest: Institute of Economics, Centre for Economic and Regional Studies.
    15. Gál, R. I., Radó, M. (2020). Labor Market Participation and the Postponed Retirement in Central and Eastern Europe, in Holzmann, R., Palmer, E., Palacios, R., et al., eds., Progress and Challenges of Nonfinancial Defined Contribution Pension Schemes: Volume 1. Addressing Marginalization, Polarization, and the Labor Market, pp. 371-398, https://doi.org/10.1596/978-1-4648-1453-2_ch16 Přejít k původnímu zdroji...
    16. Gruber, J., Wise, D. A., (eds) (1999). Social Security and Retirement around the World. Chicago: University of Chicago Press. ISBN 9780226310114. Přejít k původnímu zdroji...
    17. Gustman, A. L., Steinmeier, T. L. (2005). Imperfect Knowledge, Retirement and Saving. Industrial Relations, 44, 373-395. Přejít k původnímu zdroji...
    18. Holzmann, R., Palmer, E., Palacios, R., et al., (eds) (2020). Progress and Challenges of Nonfinancial Defined Contribution Pension Schemes : Volume 1. Addressing Marginalization, Polarization, and the Labor Market. Washington, DC: World Bank. Přejít k původnímu zdroji...
    19. Marosi, J., Molnar, D. L. (2018). Mortality of Old-age Pensioners (Hungarian). Statistical Review, 61, 5-26.
    20. OECD (2020). OECD Review of Pension Systems: the Czech Republic. Paris: Organisation for Economic Co-operation and Development. Přejít k původnímu zdroji...
    21. Palmer, E., Konberg, B. (2020). The Swedish NDC Scheme: Success on Track with Room for Reection, in Holzmann, R., Palmer, E., Palacios, R., et al., eds., Progress and Challenges of Nonfinancial Defined Contribution Pension Schemes: Volume 1. Addressing Marginalization, Polarization, and the Labor Market, pp. 27-50, https://doi.org/10.1596/978-1-4648-1453-2_ch2 Přejít k původnímu zdroji...
    22. Simonovits, A. (2003). Modeling Pension Systems. Oxford: Palgrave Macmillan. ISBN 978-1-4039-3845-9. Přejít k původnímu zdroji...
    23. Simonovits, A. (2006). Optimal Design of Old-Age Pension Rule with Flexible Retirement: The Two-Type Case. Journal of Economics, 89(3), 197-222, https://doi.org/10.1007/s00712-006-0196-4 Přejít k původnímu zdroji...
    24. Simonovits, A. (2019). The Boomerang of Female40: Seniority Pensions in Hungary, 2011-2018. European Journal of Social Security, 21(3), 262-271, https://doi.org/10.1177/1388262719869527 Přejít k původnímu zdroji...
    25. Simonovits, A. (2020). Indexing Public Pensions in Progress toWages or Prices. Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics, 12(2), 171-194.
    26. Soosaar, O., Puur, A., Leppik, L. (2021). Does Raising the Pension Age Prolong Working Life? Evidence from Pension Age Reform in Estonia. Journal of Pension Economics and Finance, 20(2), 317-335, https://doi.org/10.1017/S1474747220000244 Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah