Prague Economic Papers 2021, 30(4):402-425 | DOI: 10.18267/j.pep.773

Firm-level Effects of Minimum Wages

Olena Chorna ORCID...a
a Institute of Economic Studies, Faculty of Social Sciences, Charles University, Prague, Czech Republic

We investigate how increases in minimum wage affect various firm-level characteristics. We study firm-level data from Poland, where the minimum wage experienced a large and persistent increase in 2008 and 2009. We show that firms which were more exposed to the minimum wage increase faced higher increases in total labour costs and larger reductions in profitability. Intuitively, higher total labour costs driven by higher minimum wages directly reduce firm profits in the absence of price adjustments. We also show that the sharp increases in the minimum wage increased capital and decreased overall labour productivity and employment. The impact of policy is statistically significant only on capital.

Klíčová slova: Minimum wage, firm profitability, Kaitz index, difference in differences
JEL classification: C21, J23, L25

Vloženo: 8. červen 2020; Revidováno: 5. leden 2021; Přijato: 18. únor 2021; Zveřejněno online: 25. březen 2021; Zveřejněno: 31. srpen 2021  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Chorna, O. (2021). Firm-level Effects of Minimum Wages. Prague Economic Papers, 30(4), 402-425. doi: 10.18267/j.pep.773
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Aaronson, A. (2001). Price Pass-through and the Minimum Wage. Review of Economics and Statistics, 83(1), 158-169, https://doi.org/10.1162/003465301750160126 Přejít k původnímu zdroji...
    2. Aaronson, D., French, E. (2007), 'Product Market Evidence on the Employment Effectsof the Minimum Wage. Journal of Labor Economics, 25(1), 167-200, https://doi.org/10.1086/508734 Přejít k původnímu zdroji...
    3. Aaronson, D., French, E., MacDonald, J. (2008). The Minimum Wage, RestaurantPrices, and Labor Market Structure. Journal of Human Resources, 43(3), 688-720, https://doi.org/10.1086/260759 Přejít k původnímu zdroji...
    4. Angrist, J. D., Imbens, G. W. (1995). Identification and Estimation of Local Average Treatment Effects. National Bureau of Economic Research. Cambridge, MA Technical Working Paper No. 0118, https://doi.org/10.3386/t0118 Přejít k původnímu zdroji...
    5. Ashenfelter, O., Smith, R. S. (1979). Compliance with the Minimum Wage Law. Journal of Political Economy, 87(2), 333-350, https://doi.org/10.1086/260759 Přejít k původnímu zdroji...
    6. Autor, D. H. (2003), 'Outsourcing at Will: The Contribution of Unjust Dismissal Doctrine tothe Growth of Employment Outsourcing. Journal of Labor Economics, 21(1), 1-42, https://doi.org/10.1086/344122 Přejít k původnímu zdroji...
    7. Autor, D. H., Manning, A., Smith, C. L. (2016), 'The Contribution of the Minimum Wage to US Wage Inequality over Three Decades: A Reassessment. American Economic Journal: Applied Economics, 8(1), 58-99, https://doi.org/10.1257/app.20140073 Přejít k původnímu zdroji...
    8. Baker, M., Benjamin, D., Stanger, S. (1999), The Highs and Lows of the Minimum Wage Effect: A Time-series Cross-section Study of the Canadian Law. Journal of Labor Economics, 17(2), 318-350, https://doi.org/10.1086/209923 Přejít k původnímu zdroji...
    9. Bell, B., Machin, S. (2016), 'Minimum Wages and Firm Value. Journal of Labor Economics, 36(1), 159-195, https://doi.org/10.1086/693870 Přejít k původnímu zdroji...
    10. Borjas, G. J. (2004). Labor Economics. 2nd ed. New York: McGraw-Hill.
    11. Brown, C. (1999). Minimum Wages, Employment, and the Distribution of Income, in Ashenfelter, O., Card, D., eds., Handbook of Labor Economics, Vol. 3, pp. 2101-2163, https://doi.org/10.1016/s1573-4463(99)30018-3 Přejít k původnímu zdroji...
    12. Callaway, B., Sant'Anna, P. H. (2018). Difference-in-differences with Multiple Time Periods and an Application on the Minimum Wage and Employment. arXiv preprint arXiv:1803.09015, https://doi.org/10.2139/ssrn.3148250 Přejít k původnímu zdroji...
    13. Card, D., Krueger, A. (1994). Minimum Wages and Employment: A Case Study of the New Jersey and Pennsylvania Fast Food Industries. The American Economic Review, 84(4), 772-793, https://doi.org/10.1257/aer.90.5.1397 Přejít k původnímu zdroji...
    14. Draca, M., Machin, S., Van Reenen, J. (2011). Minimum Wages and Firm Profitability. American Economic Journal: Applied Economics, 3(1), 129-151, https://doi.org/10.1257/app.3.1.129 Přejít k původnímu zdroji...
    15. Drozdowicz-Biec, M. (2011). Reasons Why Poland Avoided the 2007-2009 Recession. Prace i Materiały, Instytut Rozwoju Gospodarczego (SGH), 86(2), 39-66.
    16. Dube, A., Lester, T. W., Reich, M. (2010). Minimum Wage Effects Across State Borders: Estimates Using Contiguous Counties. The Review of Economics and Statistics, 92(4), 945-964, https://doi.org/10.1162/rest_a_00039 Přejít k původnímu zdroji...
    17. Eriksson, T., Pytlikova, M. (2004). Firm-level Consequences of Large Minimum-wage Increases in the Czech and Slovak Republics. Labour, 18(1), 75-103, https://doi.org/10.1111/j.1121-7081.2004.00259.x Přejít k původnímu zdroji...
    18. Fialova, K., Mysikova, M. (2009). The Minimum Wage: Labor Market Consequences in the Czech Republic. Czech Journal of Economics and Finance (Finance a uver), 59(3), 255-274.
    19. Giuliano, L. (2013). Minimum Wage Effects on Employment, Substitution, and the Teenage Labor Supply: Evidence from Personnel Data. Journal of Labor Economics, 31(1), 155-194, https://doi.org/10.1086/666921 Přejít k původnímu zdroji...
    20. Hamermesh, D. S. (1995). Myth and Measurement: The New Economies of the Minimum Wage. Industrial and Labor Relations Review, 48(4), 835-838.
    21. Harasztosi, P., Lindner, A. (2019), 'Who Pays for the Minimum Wage? American Economic Review, 109(8), 2693-2727, https://doi.org/10.1257/aer.20171445 Přejít k původnímu zdroji...
    22. Hirsch, B. T., Kaufman, B. E., Zelenska, T. (2015). Minimum Wage Channels of Adjustment. Industrial Relations: A Journal of Economy and Society, 54(2), 199-239, https://doi.org/10.1111/irel.12091 Přejít k původnímu zdroji...
    23. Jacukowicz, Z. (2007). Analiza minimalnego wynagrodzenia za prace (Analysis of Minimum Remuneration for Work). IIPiSS, Warszawa, Studia i Monografie (in Polish).
    24. Kaluzynska, M., Smyk, K., Wisniewski, J., Urzad Komitetu Integracji Europejskiej (2009). Five Years of Poland in the European Union. Warsaw: Office of the Committee for European Integration.
    25. Lee, D. S. (1999). Wage Inequality in the United States during the 1980s: Rising Dispersion or Falling Minimum Wage? The Quarterly Journal of Economics, 114(3), 977-1023, https://doi.org/10.1162/003355399556197 Přejít k původnímu zdroji...
    26. Lemos, S. (2008). A Survey of the Effects of the Minimum Wage on Prices. Journal of Economic Surveys, 22(1), 187-212, https://doi.org/10.1111/j.1467-6419.2007.00532.x 22 Přejít k původnímu zdroji...
    27. Majchrowska, A., Zulkiewski, Z. (2012), 'The Impact of Minimum Wage on Employment in Poland. Investigaciones Regionales, 24, 211-239.
    28. Mayneris, F., Poncet, S., Zhang, T. (2018). Improving or Disappearing: Firm-level Adjustments to Minimum Wages in China. Journal of Development Economics, 135, 20-42, https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2018.06.010 Přejít k původnímu zdroji...
    29. Melnyk, A. M. (1996). The Minimum Wage and Unemployment in Poland: Lessons for Cuba's Transition. Cuba in Transition, 6, 74-83.
    30. Neumark, D., Wascher, W. (1992). Employment Effects of Minimum and Subminimum Wages: Panel Data on State Minimum Wage Laws. ILR Review, 46(1), 55-81, https://doi.org/10.1177/001979399204600105 Přejít k původnímu zdroji...
    31. Neumark, D., Wascher, W. (1994). Employment Effects of Minimum and Subminimum Wages: Reply to Card, Katz, and Krueger. ILR Review, 47(3), 497-512, https://doi.org/10.1177/001979399404700309 Přejít k původnímu zdroji...
    32. Neumark, D., Wascher, W. (2007). Minimum Wages and Employment. Foundations and Trends in Microeconomics, 3(1-2), 1-182, http://doi.org/10.1561/0700000015 Přejít k původnímu zdroji...
    33. Sabia, J. J., Burkhauser, R. V., Hansen, B. (2012). Are the Effects of Minimum Wage Increases Always Small? New Evidence from a Case Study of New York State. Industrial and Labor Relations Review, 65(2), 350-376, http://doi.org/10.1177/001979391206500207 Přejít k původnímu zdroji...
    34. Stewart, M. B. (2004). The Employment Effects of the National Minimum Wage. The Economic Journal, 114(494), 110-116, http://doi.org/10.1111/j.0013-0133.2003.00200.x Přejít k původnímu zdroji...
    35. Wadsworth, J. (2010). Did the National Minimum Wage Affect UK Prices? Fiscal Studies, 31(1), 81-120, http://doi.org/10.1111/j.1475-5890.2010.00108.x Přejít k původnímu zdroji...
    36. Welch, F. (1995). Myth and Measurement: The New Economies of the Minimum Wage. Industrial and Labor Relations Review, 48(4), 842-849, https://doi.org/10.1177/001979399504800414 Přejít k původnímu zdroji...
    37. Wooldridge, J. M. (2010). Econometric Analysis of Cross-section and Panel Data. Cambridge, MA: MIT press. ISBN 9780262232586.

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah