Prague Economic Papers 2006, 15(3):231-242 | DOI: 10.18267/j.pep.286

Empirical Analysis of Persistence and Dependence Patterns Among the Capital Markets

Miloslav Voąvrda
Institute of Information Theory and Automation, Academy of Sciences of the Czech Republic; Institute of Economic Studies, Faculty of Social Sciences, Charles University, Prague (vosvrda@vtia.cas.cz).

This paper investigates dependence structures on selected world stock markets. Firstly, a non-parametric univariate measure of a persistence concerning capital markets efficiency is derived and computed. Secondly, we focus on computing of a non-parametric multivariate measure of the persistence indicating an ability of the price mechanisms to hold capital market efficiency under interaction of shocks.

Klíčová slova: dependence structure, shock transmission, non-parametric univariate ? multivariate measures of the shock persistence
JEL classification: C13, C3, G14

Zveřejněno: 1. leden 2006  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Voąvrda, M. (2006). Empirical Analysis of Persistence and Dependence Patterns Among the Capital Markets. Prague Economic Papers, 15(3), 231-242. doi: 10.18267/j.pep.286
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Box, G. E. P., Jenkins, G. E. M. (1976), Time Series Analysis: Forecasting and Control. San Francisco: Holden-Day.
    2. Cochrane, J. H. (1988), How Big is the Random Walk in GDP? Journal of Political Economy, 96, pp. 893-920, Přejít k původnímu zdroji...
    3. Fama, E. (1965), The Behaviour of Stock Prices. Journal of Business, 38, pp. 34-105, Přejít k původnímu zdroji...
    4. Fama, E. (1970), Efficient Capital Markets. Journal of Finance, 25, pp. 383-417. Přejít k původnímu zdroji...
    5. Hu, L. (2005), Dependence Patterns across Financial Markets: a Mixed Copula Approach. Applied Financial Economics.
    6. Mandelbrot, B. (1963), The Variation of Certain Speculative Prices. Journal of Business, 36, pp. 394-419. Přejít k původnímu zdroji...
    7. Pesaran, M. H., Pierse, R. G., Lee, K. C. (1993), Persistence, Cointegration and Aggregation: A Disaggregated Analysis of Output Fluctuations in the US Economy. Journal of Econometrics, 56, pp. 67-88. Přejít k původnímu zdroji...
    8. Schweitzer, B., Wolf, E. (1981), On Non-Parametric Measures of Dependence for Random Variables. Annals of Statistics, 9, pp. 879-85. Přejít k původnímu zdroji...
    9. Van de Gucht, L. M., Dekimpe, M. G., Kwok, C. C. Y. (1996), Persistence of Foreign Exchange Rates. Journal of International Money and Finance, 15, pp. 191-220. Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v reľimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umoľňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah